In diesem Buch wird auf Kennzahlen, welche für die Unternehmensbewertung sinnvoll sind, eingegangen, sowie auf Kennzahlen, welche für die Aktienauswahl weniger Bedeutung haben. Es werden auch mögliche Risiken erläutert und Fehler, auf die Sie achten sollten. Auch gibt es Möglichkeiten, negativen Einflüssen an den Aktienmärkten entgegenzuwirken. In einem weiteren Kapitel wird die Bedeutung von Zyklen auf die Wirtschaft beschrieben. Ein weiteres Kapitel beschäftigt sich mit Wirtschaftsprognosen. Zusätzlich wird analysiert, wie Sie sich mit Aktien ein passives Einkommen aufbauen können, bzw. welche Kriterien bei der Auswahl von Dividenden-Aktien von Bedeutung sind. Weiters werden ETFs als zusätzliche Anlageform näher betrachtet. Dabei werden sowohl Vorteile als auch Nachteile von ETFs beschrieben. Ein Kostenvergleich kann Ihnen dabei helfen, Geld zu sparen. Schließlich wird auf Branchen und Unternehmen eingegangen, die zu den Gewinnern der Corona-Krise zählen können.

Der Trend ist noch jung, doch er hat die Finanzbranche schon kräftig durcheinander gewirbelt. Im Jahr 2014 startete in Deutschland der erste "Robo-Advisor", ein englischer Ausdruck, der sich mit "Anlageroboter" übersetzen lässt. Es handelt sich um junge Firmen, die das Geld von Anlegern automatisch über Algorithmen an den Finanzmärkten investieren. Menschen programmieren zwar noch die Algorithmen, doch am eigentlichen Geldanlage-Prozess sind sie nicht mehr beteiligt. Das erledigt der Roboter.

Die Digitalisierung hat damit auch die Welt der Geldanlage erreicht. Die Idee wurde von traditionellen Banken anfangs noch skeptisch beäugt. Inzwischen aber räumen ihr Experten großes Zukunftspotenzial ein, auch wenn die Summen, die Robo-Advisors in Deutschland verwalten, noch überschaubar sind. Mehr als 20 Anbieter gibt es mittlerweile, und der Markt ist stark in Bewegung.

Drei Anbieter, eine Aufgabe

Weil alles automatisiert und nicht so arbeitsintensiv ist wie klassische Vermögensberatung, können Robo-Advisors ihren Service auch für geringe Investitionssummen anbieten. Der Mindestanlagebetrag liegt häufig bei 2500, 5000 oder 10 000 Euro. Bei Vermögensverwaltungen müssen Anleger dagegen oft eine halbe oder eine Million Euro mitbringen. Vermögensverwaltung für den kleinen Mann - so etwas gibt es in Deutschland bislang nicht, deshalb trauen Fachleute Anlagerobotern viel zu.

Um einen Eindruck zu vermitteln, wie die Robo-Advisors arbeiten, testete die SZ drei Anbieter mit einer konkreten Aufgabe: Wie würden sie einen Betrag von 30 000 Euro anlegen? Dabei ist der Test-Anleger 40 Jahre alt, hat ein frei verfügbares Vermögen von 100 000 Euro und will das Geld langfristig für seine Altersvorsorge investieren, die Laufzeit soll mindestens 20 Jahre betragen. Seine Risikotoleranz liegt im mittleren Bereich: Er will einerseits die Chancen nutzen, die der Aktienmarkt bietet, sich andererseits aber gegen zu hohe Verluste schützen.

Die getesteten Robo-Advisors sind Scalable Capital, Visualvest und Quirion. Scalable, ein Fintech-Unternehmen, war einer der ersten Anbieter in Deutschland und ist inzwischen zum Marktführer aufgestiegen. Visualvest ist eine Tochter von Union Investment, der Fondsgesellschaft der Volks- und Raiffeisenbanken. Quirion ist der Robo-Advisor der Quirin-Bank, die auf Honorarberatung spezialisiert ist.

Automatische Überwachung der Depots

Das Anmeldeprozedere läuft bei allen drei Anbietern gleich ab: Der Anleger beantwortet eine Reihe von Fragen, die seine Erfahrungen mit Finanzprodukten und seine Risikobereitschaft ermitteln. Danach wird er auf einer Skala von "sehr risikoorientiert" bis "wenig risikoorientiert" eingestuft. Scalable arbeitet mit der Risikokennziffer "Value at Risk", der Test-Anleger wird bei einem Wert von 20 eingestuft, was bedeutet, dass sein Depot mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent nicht mehr als 20 Prozent im Jahr verliert. Visualvest verfolgt sieben einzelne Strategien, der Aktienanteil kann dabei von 5 bis 75 Prozent reichen. Bei Quirion sind es elf einzelne Depots mit einer Aktienquote von 0 bis 100 Prozent; das Depot des Test-Anlegers setzt sich zu 60 Prozent aus Aktien und zu 40 Prozent aus Anleihen zusammen.

Die Robo-Advisors überwachen automatisch die Depots ihrer Anleger und schlagen Alarm, wenn eine bestimmte Risiko-Schwelle überschritten wird. Scalable rühmt sich, dass seine Systeme dies permanent tun, andere Anlageroboter passen die Depots viertel- oder halbjährlich an die Marktlage an.

Die drei Beispiele unten zeigen, wie die Robo-Advisors das Geld des Test-Anlegers konkret verteilen. Dabei arbeiten alle mit ETFs, das sind an der Börse gehandelte Indexfonds, die einen bestimmten Index eins zu eins abbilden. Das kann zum Beispiel der Deutsche Aktienindex (Dax) sein, in dem die 30 größten Aktiengesellschaften Deutschlands notiert sind.

Es gibt Indizes für alle Märkte und Anlageklassen, ob Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. Die Robo-Advisors arbeiten deshalb mit ETFs, weil sich ein Depot damit einfach auf verschiedene Märkte und Anlageklassen aufteilen lässt. Außerdem sind ETFs günstig, die geläufigsten kosten im Jahr nur noch eine Jahresgebühr von 0,06 Prozent der Anlagesumme. Aktiv gemanagte Fonds verlangen dagegen oft ein Prozent und mehr.

Bislang keine richtige Bewährungsprobe

Das EXtra-Magazin, eine Publikation des ETF-Spezialisten Isarvest, testete vor knapp einem Jahr alle 16 Robo-Advisors, die damals in Deutschland auf dem Markt waren. Das Ergebnis war positiv: "Kein Anbieter fiel durch, alle erhielten mindestens die Note gut", sagt Franz Rieber, der den Test konzipierte. Das heißt, dass alle Angebote seriös sind, was die Anlagestrategie betrifft. Fünf Anbieter erhielten die Note sehr gut, darunter auch die drei getesteten Robo-Advisors Scalable, Visualvest und Quirion, außerdem Fintego und Growney.

Experte Rieber gibt allerdings zu bedenken, dass es für die Anbieter bisher keine richtige Bewährungsprobe gab. "Die Aktienmärkte entwickeln sich seit Jahren positiv, ob die Risikomodelle der Robo-Advisors wirklich funktionieren, zeigt sich erst, wenn die Aktienkurse in einem Jahr einmal deutlich fallen", sagt er. Nach dem Einbruch an den Börsen vor zwei Wochen könnte das Jahr 2018 zu einer solchen Nagelprobe werden. Denn was die Risikomodelle der Anbieter taugen, zeigt sich erst, wenn sie die Anleger im Abwärtsstrudel vor hohen Verlusten schützen.

Deshalb ist es keine große Kunst, dass die Wertentwicklung bei allen deutschen Robo-Advisors in der Vergangenheit positiv war. Die konservativeren Depots brachten 2017 eine Rendite von bis zu drei Prozent pro Jahr, bei den risikoorientierten waren es bis zu zehn Prozent. "Allerdings sind die Daten zur Wertentwicklung in der Branche mit Vorsicht zu genießen, weil die Bewährungsprobe aussteht und die meisten nur auf eine Historie von ein oder zwei Jahren zurückblicken können", sagt Rieber.

Bei der Anlagestrategie und der Auswahl der Produkte machen alle Anbieter einen guten Job, attestierte das EXtra-Magazin. Das einzige Kriterium, bei dem sich die Robo-Advisors deutlich unterscheiden, ist die Höhe der Gebühren. Deshalb empfiehlt Rieber Anlegern, darauf besonders zu achten. Sie sollten schauen, wie hoch die Grundgebühr ist, welche Gebühren für die Produkte dazu kommen und vor allem, ob es eine so genannte Performance-Gebühr gibt, also einen Anteil, den der Anbieter vom Wertzuwachs noch zusätzlich einbehält. "Das kann in guten Jahren sehr teuer werden", sagt der Experte.

Lesen Sie mehr zum Thema

Big Tech ist das neue Quality

Tech-Aktien wie Amazon, Apple, Alphabet (Google), Microsoft, Tesla, Meta (Facebook) und Nvidia gehören zu den wachstumsstärksten und wertvollsten Unternehmen der Welt. Die Aktien haben in der Vergangenheit rasante Zuwächse erzielt, die in puncto Umsatz- und Gewinnwachstum in den meisten Fällen gerechtfertigt waren.

Die These, dass die meisten der genannten Unternehmen mittlerweile Value-bzw. Qualitätsaktien darstellen, ist nicht sehr gewagt. Alphabet (WKN: A14Y6H) zum Beispiel hat aktuell ein KGV von 26 und dürfte seinen Umsatz bis ins Jahr 2025 um mindestens 12 Prozent jährlich steigern. Die operative Marge liegt bei knapp 30 Prozent.

Das sind Zahlen, wovon andere Konzerne nur träumen können. Überbewertet sieht anders aus. Bei Microsoft und Apple sieht das Zahlenwerk ähnlich aus (im Verhältnis sind die Aktien aber etwas höher bewertet und damit teurer). Die hohe Qualität in puncto Geschäftsmodell, Bilanz und Wettbewerbssituation zeigt sich auch daran, dass Alphabet, Microsoft und Apple in einem Quality-ETF wie dem iShares Edge MSCI World Quality Factor (WKN: A12ATE) ganz vorn mit dabei sind. 

Das bedeutet jedoch nicht, dass diese Aktien nur pfeilgerade nach oben schießen. Kommen Zinsanhebungen, die der Markt nicht antizipiert, dürften die Werte sicherlich um bis zu 10 oder 20 Prozent korrigieren. Die Tesla-Aktie dürfte es besonders hart treffen, da die Aktie aktuell mit dem 17fachen Jahresumsatz bewertet wird, was durchaus sportlich ist.

Bedeutet: Cash bereithalten zum Nachkaufen oder auf die genannten Aktien mit einem Sparplan setzen. Ich selbst liebäugle ebenfalls mit einem Sparplan auf Tesla, da die Aktie eine extreme Volatilität aufweist und sich daher für einen Sparplan gut eignet.

Marktausblick: Nasdaq 100 dürfte korrigieren

Der Nasdaq 100 hat 2021 überragend performt und beweist nachhaltige Stärke. Allerdings wurde die Indexperformance im Wesentlichen von den eben bereits erwähnten Tech-Aktien getragen. Bedeutet: Korrigieren die oben genannten Aktien, wird es auch den Nasdaq 100 nach unten ziehen. Auch hier gilt: Cash bereithalten und Rücksetzer nutzen. Oder aber einen Nasdaq-ETF besparen! Ich selbst bespare den Lyxor Nasdaq-100 (WKN: LYX00F). 

Anleihen-ETFs: Ab zweiter Jahreshälfte wieder interessanter

Wenn du aktuell in Anleihen-ETFs investiert bist, die einen höheren US-Anteil aufweisen, dann wirst du sicher im zweiten Halbjahr im Zuge der Zinsanhebungen der Fed mit sinkenden Kursen rechnen müssen. Ist aber nicht gravierend, wenn du ohnehin langfristig investiert sein möchtest. Für alle anderen, die aktuell Geld auf der Seitenlinie parken und damit liebäugeln, in Anleihen-ETFs zu investieren, dürften sich Chancen ergeben.

Allerdings sollte man in einem Zinserhöhungszyklus nicht zu sehr auf lange Restlaufzeiten bei den Anleihen setzen, da hier die Kurse wahrscheinlich am stärksten nach unten gehen. Die Infos zu den Laufzeiten findest bei uns auf den jeweiligen ETF-Profilseiten unter dem Reiter Analyse in der Kategorie Laufzeitenstruktur. Ich habe dir einen ETF herausgesucht, bei dem du dies beispielhaft nachschauen kannst: Vanguard US Treasury Bond (WKN: A143JN).  

Marktausblick: Themen-ETFs

In Zeiten höherer Volatilität dürften ebenfalls einige Themen-ETFs Rücksetzer verzeichnen, die in den vergangenen Jahren stark performt haben. Vielleicht kratzen dich diese Rücksetzer nicht, weil du zum Beispiel mit Super-Performern wie dem Invesco Coinshares Global Blockchain (WKN: A2PA3S) oder dem L&G Battery Value-Chain (WKN: A2H5GK) ohnehin so weit im Plus bist, dass dich größere Korrekturen kaum aus der Ruhe bringen. Dennoch sollte man sich gedanklich darauf einstellen, dass es Rückschläge geben kann.

Die Chancen stehen in vielen dynamischen Wachstumsbranchen wie Wasserstoff, E-Mobilität, Cloud oder auch medizinischem Cannabis nach wie vor sehr gut, dass mittelfristig sehr hohe Zuwächse erzielt werden können. Wenn du investieren möchtest, mache dich unbedingt mit den prognostizierten Wachstumsraten für die Gesamtbranche vertraut und arbeite dich in die Branchenstruktur ein. In den vergangenen Jahren konnte man fast blind in jede Branche investieren. Das wird sich 2022 wahrscheinlich ändern.

Im Jahr 2021 legte der MSCI World Index um knapp 22 Prozent zu. Gibt es für für Besitzer eines MSCI World ETF 2022 wieder eine ähnlich satte Rendite?

Er gilt bei vielen Anlegern als Basisinvestment und ist daher in vielen Aktiendepots weltweit vertreten: ein MSCI World ETF. Mit einem solchen ETF (englisch: Exchange-Traded Fund) gelingt es Anlegern, einer der wichtigsten Regeln bei der Geldanlage zu folgen: „Breit gestreut, nie bereut“. In diesem kurzen, griffigen Merksatz steckt der Rat, beim Investieren niemals alles auf nur eine oder wenige Aktien zu setzen, sondern das Investment-Portfolio möglichst breit zu diversifizieren. Vielen Anlegern erscheint ein MSCI World ETF dafür ideal – auch wenn im zugrundeliegenden Index ein hoher Anteil amerikanischer Aktien vertreten ist und die entsprechenden ETFs nicht wirklich die gesamte Weltwirtschaft abbilden. Besser als der MSCI World ETF macht das trotzdem keiner.

Außergewöhnlich hohe Renditen dürfen Anleger von einem MSCI World ETF jedoch nicht erwarten – das widerspricht dem Bauprinzip. Mit einem ETF auf den MSCI World Index erzielen Anleger eine (welt-)marktübliche Rendite. Immerhin: Wer in den vergangenen Jahrzehnten über 15 Jahre hinweg in den MSCI World investiert war, machte keinen Verlust, ganz egal zu welchem Zeitpunkt der Einstieg erfolgte. Allerdings fielen die Durchschnittsrenditen je nachdem wann ein Anleger investiert hat, sehr unterschiedlich aus. Im Durchschnitt waren zwischen 1975 und 2020 Renditen von 7,9 Prozent pro Jahr möglich. Im besten Fall waren es sogar gut 14 Prozent, im schlechtesten nur 1,3 Prozent.

Durch eine breite Streuung sinkt das Risiko, einen Totalverlust zu erleiden. Oft lassen sich Verluste in einer Anlageklasse durch Gewinne in einer anderen ausgleichen. Daher empfehlen Vermögensberater das Anlagekapital nicht nur innerhalb einer einzelnen Anlageklasse zu streuen – bei Aktien zum Beispiel über verschiedene Branchen und Regionen hinweg. Sondern sie raten auch dazu, über verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe hinweg zu diversifizieren. Wer ein großes Vermögen hat, dem fällt das nicht schwer. ETFs auf den MSCI World Index bieten Anlegern auch bei kleinen Investmentsummen die Möglichkeit, ihre Aktienanlage breit zu streuen und dies zu günstigen Konditionen. Darum sind MSCI World ETFs so weit verbreitet. Doch welcher der vielen MSCI World ETFs ist der richtige? Und bei welchem Depot-Anbieter sind MSCI World ETFs kostengünstig zu kaufen?

Was bedeutet MSCI?

MSCI ist ein Finanzdienstleister mit Sitz in New York, der ursprünglich von Morgan Stanley (MS) und Capital International (CI) gegründet wurde. MSCI versorgt die Finanzindustrie mit Informationen, Daten und Werkzeugen für bessere Anlage-Entscheidungen. Darüber hinaus lancierte MSCI 1969 seine ersten globalen Aktienindizes und ist seit mehr als 40 Jahren führend im Aufbau und in der Pflege von Indizes. Diese Indizes setzen sich nach verschiedenen Kriterien zusammen. So gibt es Auswahlindizes zum Beispiel nach geografischen Gesichtspunkten, nach der Marktkapitalisierung von Unternehmen (Large Cap, Mid Cap, Small Cap) oder zum Thema Nachhaltigkeit. Diese Indizes ziehen vielen Investmentfonds und private Anleger als Vergleichsmaßstab für die Performance ihres eigenen Portfolios heran. Außerdem legen Fondsgesellschaften Indexfonds (englisch: Exchange-Traded Funds, kurz: ETFs) auf die Indizes von MSCI an.

Was ist der MSCI World Index?

Der MSCI World ist ein internationaler Aktienindex. Er bildet die Wertentwicklung der Aktien von mehr als 1500 Unternehmen aus 23 Ländern ab. Er wird deshalb oft auch als der Weltaktienindex bezeichnet. Den MSCI World Index empfehlen viele Finanzexperten wegen seiner breiten Streuung über Unternehmen, Branchen und Länder hinweg oft als Fundament für ein gemischtes Anlageportfolio. Zwischen Dezember 1978 und April 2021 erzielte der Index eine durchschnittliche Rendite von 11,05 Prozent.

Allerdings trifft die Bezeichnung Weltindex nicht ganz zu. Denn der MSCI World Index enthält nur große und mittelgroße Unternehmen aus 23 Staaten, die MSCI als entwickelte Industrieländer einstuft. Mit 1.546 Unternehmen deckt der Index etwa 85 Prozent der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung in jedem Land ab. Schwellenländer wie China und Brasilien sind allerdings nicht vertreten.

Die einzelnen Länder gewichtet der MSCI World Index nach ihrer Marktkapitalisierung. Da die Vereinigten Staaten den mit Abstand größten Aktienmarkt weltweit repräsentieren, ist ihr Anteil entsprechend hoch. Bei der Aktualisierung des MSCI World Indexes zum 31. Dezember 2021 lag er bei 69 Prozent. Der Indexanbieter überprüft die Zusammensetzung des MSCI World quartalsweise. Dann können neue Unternehmen in den Index aufsteigen und andere herausfallen.

Aktuell ist unter den zehn größten Unternehmen nach Börsenwert im MSCI World kein einziges Unternehmen mit Sitz außerhalb der USA vertreten. Deshalb kaufen viele Anleger neben dem MSCI World ETF auch einen breit gestreuten ETF auf europäische Aktien, um die geographische Konzentration zu verringern. Auch ein MSCI Emerging Markets ETF für die schnell wachsenden Schwellenländer ist in vielen Depots zusätzlich zu finden.

Was ist ein MSCI World ETF?

ETFs sind an der Börse gehandelte Indexfonds. Sie bilden in der Regel die Wertentwicklung eines Aktien- oder Anleihen-Index ab. Das bedeutet am Beispiel des MSCI World Index: Steigt der Index steigen auch die entsprechenden MSCI World ETFs. Da hier kein Management einzelne Aktien aktiv auswählt, werden ETFs auch als passive Fonds bezeichnet. Wenn Sie als Anleger Anteile an einem ETF kaufen, sind Sie an der Gewinn- und Verlustentwicklung der im Fonds enthaltenen Wertpapiere beteiligt. Weltweit gibt es aktuell Tausende Indexfonds – auch viele verschiedene auf den MSCI World von unterschiedlichen Fondsanbietern.

ETFs bieten Anlegern eine besonders einfache und im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds kostengünstige Möglichkeit, am Börsengeschehen teilzuhaben und von der Wertschöpfung der Unternehmen in Form von Kurssteigerungen und Dividenden zu profitieren. Doch auch ETFs können Anlegern herbe Kursverluste bescheren – wie im Corona-Crash geschehen. Vor der Pleite der Fondsgesellschaft sind Anleger allerdings geschützt, denn Fondsvermögen ist Sondervermögen, das nicht in die Insolvenzmasse eingeht. Und wie immer in der Finanzbranche gilt auch bei Fonds der Hinweis: Die Wertentwicklung eines Index oder Fonds in der Vergangenheit ist keine Garantie für die Entwicklung in der Zukunft.

Wie wähle ich einen MSCI World ETF aus?

Je nach Anbieter und nach Methode der Index-Abbildung folgen ETFs der Entwicklung des zugrundeliegenden MSCI World Index mehr oder weniger genau. Beeinflusst wird die Rendite des Anlegers auch von der Gesamtkostenquote (TER), die sich ebenfalls von einem zum anderen Fondsanbieter unterscheidet. Folgende Kriterien sind für die Auswahl eines ETFs wichtig:

• Replikationsmethode: Einige Fonds bilden den Index direkt (physisch) nach. Das heißt: Sie kaufen und verkaufen die Aktien der Unternehmen entsprechend der Anteile im Index. Bei der Vollreplikation besitzt der ETF die Aktien aller Unternehmen im Index. Andere ETFs kaufen eine Auswahl an Aktien an. Dann spricht man vom optimierten Sampling. Bei der indirekten (synthetischen) Replikation kauft der ETF-Anbieter keine Aktien, sondern bildet die Indexentwicklung über Swaps (Tauschgeschäfte) ab. Vorteil: Diese Replikationsmethode ist günstiger als der physische Kauf und Verkauf, was sich positiv auf die Gebühren für den Anleger auswirken kann. Der Nachteil: Falls der Tauschpartner zahlungsunfähig wird, können Besitzer des entsprechenden ETFs einen Teil ihres Vermögens verlieren, weil der ETF die Aktien gar nicht wirklich im Portfolio hat. Das Ausfallrisiko ist zwar eher gering, Anleger sollten es aber bei der Wahl ihres ETFs berücksichtigen.
• Ausschüttungsart: Es gibt ausschüttende Fonds. Sie geben die Dividenden, die die im ETF enthaltenen Unternehmen zahlen, direkt an die Anleger weiter. So erzielen Sie als Anleger über die Dividenden aus dem ETF immer wieder Einnahmen. Alternativ gibt es thesaurierende Fonds, die alle Dividenden wieder neu anlegen. Als Anleger profitieren Sie von einer Art Zinseszinseffekt, da sich der Wert des ETFs nicht nur durch Kursgewinne, sondern auch durch die wieder angelegten Dividenden erhöht. Natürlich können Sie alternativ Dividenden auch selbst wieder anlegen, was eine gewisse Flexibilität schafft.
• Tracking Error: Diese Kennzahl bezeichnet die Differenz zwischen der Entwicklung des ETFs und der Kursentwicklung des zugrunde liegenden MSCI World. Der Tracking Error misst die Abweichung der Fondsperformance von der Indexperformance und ist somit ein Qualitätsmerkmal eines ETFs. Ein niedriger Tracking Error steht für eine genaue Abbildung des Index durch den ETF.
• Anlagekosten: Da die Kosten unmittelbar die Rendite schmälern, sind sie für den Erfolg einer Anlage maßgebend. Anhand der Gesamtkostenquote (englisch: Total Expense Ratio, kurz: TER) können Sie die Kosten verschiedener ETFs vergleichen. Anders als es der Name vermuten lässt, fließen in die TER jedoch nicht alle Kosten ein. Die TER gibt nur die laufenden Kosten pro Jahr für den Besitz eines ETFs an. ETFs mit einer niedrigeren TER haben jedoch nicht zwangsläufig eine bessere Rendite als ETFs mit einer höheren TER. Die tatsächlichen Gesamtkosten sind in die Total Cost of Ownership (kurz: TCO) abgebildet. Die TCO berücksichtigt zum Beispiel auch Handelsgebühren und Spreads (die Differenz aus Ankaufskurs und Verkaufskurs) bei Transaktionen innerhalb des ETFs, die Swap-Gebühr bei synthetisch nachgebildeten ETFs, Steuern sowie Erträge beispielsweise durch Wertpapierleihe. Obwohl die Total Cost of Ownership eine wichtige Kennzahl für Anleger ist, findet man sie weder auf der Anbieter-Website noch im Factsheet. Denn die Fondsanbieter und die Europäische Union haben sich zwar auf eine einheitliche Definition der TER geeinigt. Für die Kennzahl TCO existiert dagegen aktuell noch keine gesetzliche Regelung.
• Fondsvermögen: Dieser Wert gibt an, wie viel Anlegergeld in einen ETF investiert ist. Der Fachbegriff dafür ist Assets under Management (AUM). Bei einem ETF darf das Fondsvermögen nicht zu klein sein, sonst ist er von der Schließung bedroht. Die Anleger bekommen in so einem Fall natürlich ihr Geld zurück, doch dann geht die ETF-Suche von vorn los. Wer sich das ersparen will, kauft einen ETF mit vergleichsweise großem Fondsvermögen. Bei MSCI World ETFs sind das auch gern mal zweistellige Milliarden-Beträge.

Welche MSCI World ETFs gibt es?

Weltweit gibt es aktuell Tausende Indexfonds, auch viele verschiedene auf den MSCI World von unterschiedlichen Fondsanbietern. Hier sind einige häufig empfohlene MSCI World ETFs der großen Fondsanbieter. Zur Einordnung: Der MSCI World Index legte 2021 um 22,35 Prozent zu.

• Den iShares Core MSCI World UCITS ETF legte Blackrock 2009 auf. Der ETF ist thesaurierend und repliziert den Index physisch. Die TER liegt bei 0,2 Prozent. Rendite 2021: +23,23 Prozent
• Den Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C legte Xtrackers (DWS Group) 2014 auf. Der ETF ist thesaurierend und repliziert den Index physisch mit optimierter Nachbildung. Die TER liegt bei 0,19 Prozent. Rendite 2021: +21,87 Prozent
• Den Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF - Acc legte Lyxor (Société Generale) 2018 auf. Der ETF ist thesaurierend und repliziert den Index physisch. Die TER liegt bei 0,12 Prozent. Rendite (bis 30.11.)2021: +21,71 Prozent.
• Der HSBC MSCI World UCITS ETF, aufgelegt von der HSBC Asset Management, ist ausschüttend und bildet den Index physisch ab (optimiertes Sampling). Die TER liegt bei 0,15 Prozent. Rendite (bis 30.11.)2021: +22,06 Prozent

Wo gibt es einen MSCI World ETF günstig?

Bei jeder Geldanlage kommt es nicht nur auf die Performance an, sondern auch auf möglichst geringe Kosten. Denn die Kosten schmälern die Rendite für den Anleger unmittelbar. Zwar sind ETFs wie ein MSCI World ETF im Vergleich zu anderen Fonds relativ günstig. Dennoch entstehen unterschiedliche Kosten – je nachdem was Sie grundsätzlich für Ihre Depot bezahlen, für den Kauf und Verkauf eines MSCI World ETF oder für einen MSCI-World-ETF-Sparplan. ETF-Sparpläne sind eine günstige Möglichkeit, regelmäßig vergleichsweise kleine Beträge in Aktien zu investieren, um sich damit über die Zeit ein Vermögen aufzubauen.

Am besten ist es natürlich, wenn Depot und Order beziehungsweise der Sparplan gebührenfrei sind. COMPUTER BILD hat die Anbieter von kostenlosen ETF-Sparplänen in einem großen Vergleich gegenübergestellt. So fallen zum Beispiel bei Trade Republic oder der ING generell keine Depot- oder Sparplangebühren an. Bei anderen Anbietern ist die Depotführung zwar ebenfalls kostenlos, es fallen jedoch unter Umständen negative Guthabenzinsen auf dem Verrechnungskonto an. Auch sind bei einigen Anbietern nur ETF-Sparpläne bestimmter Anbieter kostenfrei. Weitere Details finden Sie in der Tabelle unten und in dem entsprechenden Artikel.

ETF-Sparplan-Anbieter im Vergleich

Wer Geld in einem ETF-Sparplan anlegen möchte, der braucht ein Wertpapier-Depot. Eine Übersicht über die Konditionen der wichtigsten Anbieter finden Sie in der Tabelle unten, weitere ausführliche Informationen im großen Vergleich für ETF-Sparplan-Anbieter.

*Unsere unabhängigen Experten beschäftigen sich regelmäßig mit Produkten und Dienstleistern. Die daraus resultierenden Artikel stellen wir Ihnen kostenfrei zur Verfügung. COMPUTER BILD erhält eine kleine Provision, wenn Sie einen Link etwa anklicken oder bei einem verlinkten Anbieter einen Vertrag abschließen. Anmerkung: Die Inhalte auf computerbild.de sind keine spezifischen Anlage-Empfehlungen und enthalten lediglich allgemeine Hinweise. Autoren, Herausgeber und die zitierten Quellen haften nicht für etwaige Verluste, die durch den Kauf oder Verkauf der in den Artikeln genannten Wertpapiere oder Finanzprodukte entstehen. Speziell komplexe Finanzprodukte wie CFDs bergen ein hohes Risiko: 67% der Konten von Privatanlegern bei eToro verlieren laut Angaben des Unternehmens Geld, wenn sie CFDs von diesem Anbieter handeln.

Weiterführende Links

Gefällt Ihnen dieser Artikel?